央行:将港澳人民币业务清算行存放的存款准备金率调整为零
2018-05-20 15:53:06   来源:   评论: 点击:

在贬值预期消散、人民币汇率呈现双向波动后,一度偏紧的跨境资本流动管理逐步转向推进金融市场开放。
中国人民银行5月18日下发《关于进一步完善跨境资金流动管理支持金融市场开放有关事宜的通知》(《通知》),明确从即日起,港澳人民币业务清算行存放中国人民银行深圳市中心支行和珠海市中心支行清算账户人民币存款的存款准备金率调整为零。
这意味着从2016年1月25日起开始执行的对境外金融机构在境内金融机构存放执行正常存款准备金率的政策,告一段落。
央行在通知中称,这一举措旨在进一步完善跨境资金流动管理,推进金融市场开放。
兴业银行首席经济学家鲁政委认为,将将港澳人民币业务清算行存放的存款准备金率调整为零,符合当前市场对于人民币汇率预期稳定的状态,也与未来金融业的进一步开放、推进人民币汇率的进一步市场化趋势一致。
2016年初,人民币汇率正遭遇贬值,央行一边出手在离岸市场打击空头的同时,对境外金融机构在境内金融机构存放执行正常存款准备金率政策。也就是说,境外人民币业务参加行存放境内代理行人民币存款执行现行法定存款准备金利率,按季付息,存款准备金率标准在15%-17%不等。
市场认为,对境外人民币同业存款开征存款准备金短期可能有意提高CNH利率以提高做空人民币成本。
对境外人民币同业存款开征存款准备金这一机制在2014年底被引入。
2014年12月,央行发布《中国人民银行关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策有关事项的通知》(银发【2014】387号),规定将境外金融机构在境内金融机构存放纳入存款准备金交付范围,不过当时将适用存款准备金率暂定为零。
在经过2015年和2016年的大幅贬值后,人民币对美元汇率在2017年实现了6%的升值,而在2018年,人民币对美元汇率依旧势不可挡,一季度升值3.7%,虽然随着美元指数4月起开始反弹,但今年以来(截至5月18日),人民币对美元中间价仍累计升值了2.42%,从6.53升值到了目前的6.37一线。
除了将港澳人民币业务清算行存放的存款准备金率调整为零,通知还明确,境外人民币业务清算行和境外人民币业务参加行可在现行政策框架之内开展同业拆借、跨境账户融资、银行间债券市场债券回购交易等业务,为离岸市场人民币业务发展提供流动性支持。
附:中国人民银行办公厅关于进一步完善跨境资金流动管理支持金融市场开放有关事宜的通知
中国人民银行上海总部,各分行、营业管理部,各省会(首府)城市中心支行,各副省级城市中心支行;国家开发银行,各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行,中国邮政储蓄银行:
为进一步完善跨境资金流动管理,推进金融市场开放,现就有关事项通知如下:
一、境外人民币业务清算行和境外人民币业务参加行可在现行政策框架之内开展同业拆借、跨境账户融资、银行间债券市场债券回购交易等业务,为离岸市场人民币业务发展提供流动性支持。境外人民币业务清算行要切实履行清算行职责,制定完备的人民币流动性管理方案和风险应对预案。
中国人民银行将会同相关货币当局执行好现有的双边本币互换协议,进一步便利贸易和投资、维护金融市场稳定。
二、自本通知发布之日起,港澳人民币业务清算行存放中国人民银行深圳市中心支行和珠海市中心支行清算账户人民币存款的存款准备金率调整为零
三、进一步完善沪深港通资金汇兑机制,便利境外投资者选择使用人民币或者外币进行投资:
(一)境外投资者可通过证券公司或经纪商在香港人民币业务清算行及香港地区经批准可进入境内银行间外汇市场进行交易的境外人民币业务参加行(以下统称香港结算行)办理外汇资金兑换和外汇风险对冲业务,并纳入人民币购售业务管理。
(二)香港结算行为境外投资者办理人民币购售业务时,应确保与其相关的境外投资者在本机构的资金兑换和外汇风险对冲,是基于内地与香港股票市场交易互联互通机制下的真实合理需求。
四、本通知自发布之日起施行。
责任编辑:郑景昕

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